当现金在账面上停泊太久，它既是机会也是沉重的负担——这是对驰诚股份流动负债与利息收入问题的第一印象。针对流动负债，必须按到期日、利率、是否关联方分层管理：建立每周现金流预测、设定短期偿债优先级、启动供应链融资或商业承兑以缓解账期压力（参见财政部企业会计准则与证监会信息披露规则）。利息收入方面，应区分经营性利息与财务性利息收入来源，避免以短期理财掩盖主营波动；对利息收入的可持续性
做压力测试，纳入敏感性分析（参考CFA Institute关于利息风险管理建议）。资产周转周期调整是提升现金效率的核心：建立“存货—应收—应付”三项日数看板，推动JIT、客户信用评分体系与保理/票据工具配合，目标是缩短应
收天数、优化存货周转并在不损害供应商关系下延长合理应付期（学术上可参照Damodaran关于营运资本管理的框架）。股息支付率决策须以自由现金流与再投资需求为基准：建议制定分层股息政策（基线股息+浮动溢价），并在年度报告中披露可持续性假设以增强透明度。关于销售增长与毛利率提升，路径包括产品组合向高附加值侧倾、价格体系优化、规模化采购与制造效率改进，辅以销售渠道数字化以降低获客成本。公司治理标准应贯穿以上所有决策：成立风险与薪酬委员会、加强独立董事与审计委员会功能、明确关联交易审议流程并引入第三方评估，所有重大资金流向和关联交易须在董事会记录与年报充分披露（参见证监会与上市公司治理准则）。最后给出一个实施流程：1) 诊断（30天内完成财务健康速判）；2) 优先级排序与短期举措（90天内实现流动性缓释）；3) 中长期制度建设（6-18个月完善治理与激励）；4) 持续监控（季度回顾+KPIs）。引用：财政部会计准则、证监会信息披露规则、CFA Institute研究及Aswath Damodaran关于营运资本管理的公开论文。
作者：林墨发布时间：2025-08-30 12:12:41
